Először 1933-ban vetették fel, hogy a Zugliget és a János-hegy között kábelvasútat kellene létesíteni, azonban a megvalósulás érdekében nem történtek lépések. Ezt követően még számos elképzelést és tervet dolgoztak ki, míg 1968-ban döntött úgy a XII. Kerületi Tanács, hogy el kell kezdeni a tényleges munkálatokat. Kezdetben négy, majd kétszemélyes álló utasterű kabinokat terveztek, végül azonban kétszemélyes ülőszékek mellett döntöttek. Az építkezés másfél éves lezárulta után 1970. augusztus 20-án nyílt meg a nagyközönség előtt a Libegő. Mivel a hatóságok nem tudtak dűlőre az elnevezését illetően, ezért nyilvános pályázatot írtak ki, és a beérkező több tízezer ötletből választották ki a máig használt elnevezést.